2022年,医美行业如何实现大翻身

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作为兼具消费和医疗属性的行业，上游的医美器械制造商具备门槛高（大部分医美器械需要通过CFDA审批注册）和复购率高（主要指注射类医美产品）的特征，成为一门极好的生意。

一、中国医美市场的主要增长驱动因素

1.可支配收入增加及消费升级

中国的人均年可支配收入预计自年至年以7.8%的年复合增长率增加，以及自年至年的年复合增长率为7.5%。持续增长的可支配收入令医美渗透率提升创造了土壤；

2.人口结构性变化

持续的城镇化增加了社交频率并改变了社会环境，推动了城镇居民对改善外观的需求不断增长。

3.持不断发展的技术

材料科学、生物技术及制药行业的快速发展产生了更好及更安全的医疗美容成果，风险更低且恢复更快，使得医疗美容获得消费者广泛接纳，尤其是非手术类医美具吸引力。

4.日益提升的医疗美容服务的社会接受度

近年来，社会对医疗美容的印象发生了积极转变。小红书、抖音、ins等新兴社交媒体的流行为医美行业的发展提供了良好的土壤。

与其他消费者服务相比，医美具备医疗和消费双重属性，医美资讯较为专业难懂，服务提供者与消费者往往存在极大的信息不对称，而专业的医美资讯平台如新氧对医美的普及功不可没，而小红书、抖音等社交媒体通过大量普通人的亲身体验来实现“种草”，消费者获取医美资讯的方式更加便捷和多样化，令消费者对医美的接受度及信心更加高。

6.国产品牌替代

更加成熟的技术应用对应更好的国产替代化程度，从竞争格局来看，注射类医美产品国产替代化的程度高于后文提及的光电设备，特别是技术更加成熟的透明质酸钠填充剂市场。

透明质酸钠注射领域，爱美客增长稳定；而在肉毒毒素注射剂领域，我国生产的兰州衡力亦是牢牢占据大众市场空间。光电设备类医美器械，也有越来越多的中国企业通过收购进入这个行业，如复星医药旗下的复锐医疗，华东医药等。

二、医美行业优秀商业模式特征

1.重复消费

在消费者消费能力更强之后，其风险偏好逐步降低、偏好可逆性更强的“少量多次”型产品，这是从整形类医美到非手术类医美发展的内在逻辑，也是非手术类医美持续更新迭代的源动力。

例如近年来大受欢迎的水光针、童颜针、少女针、光子嫩肤等，都是属于入门较容易（单价较低，实施过程无明显痛感，恢复期短）但需要多次治疗才能达到理想效果的项目。

2.产品延展，更新迭代

这一点在光电类医美项目上体现更明显，例如激光、射频类光电医美器械一直在更新迭代，新一代的产品在功效、使用体验上较上一代有所改进，价格通常也更高，例如大火的皮肤抗衰紧致项目热玛吉，目前器械已经迭代到第五代，不仅功效上较上一代有改进，治疗过程的疼痛感也有减轻，这对推进该项目的接受程度大有帮助。

3.主设备+耗材的模式。这一点主要体现在光电类医美项目上。

三、中国医美行业政策

监管升级，年医美行业进入合规发展时代，营销渠道受限、产品获批提速。

年医美行业进入合规发展时代监管力度升级，针对医美产品、机构、营销宣传渠道等全方位整顿年以来针对医美行业监管整体加强，年8月开始，监管力度升级，针对医美产品、机构、营销宣传渠道等各环节实行了全方位整顿，对行业开始形成实质性较大影响，年医美行业迈入合规发展时代。

医美乱象遭新华社、人民网等主流媒体批判，资本市场对医美行业担忧加重，引发医美指数大幅下滑。

年6月1日触及历史高位点之后，医美指数进入震荡下行区间，并于年4月27日跌至点，距离年高点已下跌53%，为医美指数年来最低水平。低点过后，医美指数出现小幅反弹，截至年6月10日，医美指数回升至点，较年6月1日下跌幅度仍达46%。

营销端：互联网平台加强自身监管，医美产品营销渠道受限。

产品端：监管机构一方面加强对不合规产品查处、限制其销售，一方面对新产品、新材料持积极的态度，年是医美生物材料三类医疗器械注册证获批最多的一年。

渠道端：低线市场覆盖率仍有较大提升空间。

四、水光针身份正式被官方认可，未来大有可为

1.“水光针”模糊地带被纳入监管，分类确认为“械三”

一直以来，水光针类产品为医美领域的模糊地带，市场存在大量的水光针产品，但缺乏对该类产品的定义和具体监管方法。年3月，国家药监局发布关于调整《医疗器械分类目录》部分内容的公告。

在《医疗器械分类目录》部分内容调整表中，国家药监局对部分医美产品监管类别进行了调整，将保湿、补水作为预期用途的注射整形美容产品也纳入进Ⅲ类医疗器械进行监管，而在药监局年《医疗器械分类目录》中只有预期用途为增加组织容积才按照Ⅲ类医疗器械进行监管。

对于不是以增加组织容积为预期用途的注射整形美容产品，需按照其具体成分和主要作用机理预判是否属于医疗器械。随着新规的发布，“水光针”被纳入Ⅲ类医疗器械监管，这将对我国水光针市场的正规化起到重要的推进作用。

2.水光针市场有较大发展潜力

年起监管机构正式认可了水光针类产品的存在，为水光针真正意义上的发展元年。随着监管体系逐步建设完善，水光针市场有极大发展潜力：

①根据艾瑞咨询的《中国医疗美容行业洞察白皮书年》报告中艾瑞专家调查显示当前市场存在大量不合规产品（约2倍于合规市场），随着监管加强和补漏，合规产品有较大的替代空间；

②水光针属于效果显著的护肤方式，且随着消费者认知度提升，水光针有望受到更大消费群体的认可，且其成本居中、价格趋势向下。美容护理、家用护肤品等品类体现皮肤护理市场需求旺盛，水光针具有潜在渗透空间。

3.合规水光产品替代非合规水光产品

根据艾瑞咨询的《中国医疗美容行业洞察白皮书年》报告中艾瑞专家调查显示，市面上流通的针剂正品率只有33.3%，非正规化市场的规模约为正规市场规模的两倍左右。

随着渗透率不断提升、医美用生物材料获批数量增多及非正规市场不断规范化，正规化市场规模的占比将会不断提升。

根据百度指数，年11月，国家药品监督管理局发布关于征求《医疗器械分类目录》调整意见的通知，在《医疗器械分类目录》内容调整意见中建议将注射用交联透明质酸钠凝胶、注射用透明质酸钠凝胶、胶原蛋白植入剂、注射用聚左旋乳酸填充剂注射用透明质酸钠溶液纳入械三分类管理。

年3月，国家药监局发布关于调整《医疗器械分类目录》部分内容的公告，确定将水光针纳入械三分类、监管加强，菲洛嘉市场